Im Wunderland Der Futures-Spread - Trading-

Im Wunderland der Futures-Spread-Trading - 17. Februar 2011 von Craig Turner Dieser Beitrag erschien ursprünglich in der Futuresource Fast Break Newsletter am 23. Juni 2010, wo Craig Turner schreibt regelmäßig auf verschiedenen Futures-Trading Themen. Warum wir Handel Futures Aufstriche Wenn es um die Futures Spreads kommt, viele Händler fragen Sie uns, was ist der Nutzen der Verbreitung von Terminkontrakten. Sie wollen wissen, warum wir oft wählen, um Futures-Kontrakte statt, entweder als lange oder kurze einem einzigen Terminkontrakt oder eine Option zu verbreiten, oder verwenden Sie Option breitet statt. Nach unserer Erfahrung Futures Aufstriche, auch als Paare Handel bekannt ist, bietet die Hebelwirkung von Futures-Kontrakten, hilft Hedge Systemrisiko eliminiert Stopps und wir diese reduziertem Risiko zu bekommen, ohne dafür bezahlen zu müssen bis zum Zeitpunkt Prämie als Optionshändler zu tun. Wenn Sie in der Möglichkeit zur Verfügung, das Risikomanagement, Kosteneffizienz und Marge Wirkungsgrad, Futures-Spread-Handel kann eine weit überlegene Strategie über Flach preislich Handel mit Futures, Optionen und Options Spreads. Gratis-Reiseführer Futures & Spread-Trading Möchten Sie weitere detaillierte Informationen über Spread-Trading? Laden Sie diese kostenlose eBook soll Ihnen helfen, verstehen und beherrschen die Grundlagen der Futures-Spread-Trading. Futures Aufstriche Defined Futures-Spread-Trading ist eine Strategie der gleichzeitigen Kauf eines bestimmten Auftrags und den Verkauf eines ähnlichen Vertrages dagegen. Diese Strategie wird auch als Paare Handel. Paarhandel wird ein Markt innerhalb eines Sektors gekauft und einen gesonderten Markt im gleichen Sektor gleichzeitig leer verkauft. Dies bietet einen Investor mit der Exposition auf die relative Wertentwicklung der beiden Rohstoff mit begrenzter Exposition gegenüber breiteren Markt und Branchenentwicklung. Zum Beispiel, sagen wir, Sie denken, die USA in der Mitte eines sehr starken und robusten Aufschwung und Wachstum Periode (ich weiß - es ist sehr Wunschdenken). Wenn das wahr ist, dann werden Small-Cap-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung Aktien zu übertreffen. Kleinere Unternehmen können wachsen viel schneller als größere in Prozent. Ein Futures Spread Trader würde dies als eine Gelegenheit, um die Mini Russell 2000 kaufen und verkaufen, die Emini S & P 500. Der Russell 2000 ist eine Small-Cap-Index und der S & P 500 ist ein großes Cap-Index zu sehen. In Zeiten der wirtschaftlichen Erholung und das Wachstum sollte Kapitälchen Large Caps zu übertreffen. In Zeiten der wirtschaftlichen Rezession sollte Large Caps Small Caps zu übertreffen. Vorteile des Spread-Trading Handel mit Spreads begrenzt die Exposition gegenüber systemischen Risiken. Mit anderen Worten, es minimiert das Risiko mit externen Faktoren, die die Rohstoffpreise beeinflussen können, verbunden. Nehmen wir ein Beispiel. Dezember-Mais ist der Handel höher bei $ 4,00, während Juli Mais ist in der Umgebung von $ 3,50. Nach dem Studium der Grundlagen und / oder Diagramme, fühlen Sie Dezember Corn sollte 25 bis 50 Cent sinken, während Juli Corn bleiben unverändert. Sie Kurz Dezember Corn. Am nächsten Tag die Fed gibt es Rettung Europas. Geld überschwemmt den US und internationale Finanzsystem. Der US Dollar Index sinkt, und in den nächsten Monat der USD Rückgang sendet Dezember Corn höher, um $ 5,00, July Corn höher, um $ 4,50. Wenn Sie hatte kurze Dezember Corn und lang Juli Mais war der Spread würde immer noch rund 50 Cent, und Sie Zeit für Dezember Corn / Juli Corn zu verengen, was es mit Sicherheit zu tun haben kann. Wenn Sie nur kurze Dezember Corn waren Sie verlor 1 $. Sie können grundsätzlich richtig gewesen, dass Dezember Corn wurde überbewertet und sollte verkauft werden. Aber da Sie nicht mehr lange der Juli-Mais haben, Geld verloren Sie, auch wenn Sie richtig über die Fundamentaldaten des Marktes waren. Die Veränderung des Wertes des US-Dollar drehte den Handel in ein Verlierer. Wir verwenden Paare, so viel systemische Risiken wie möglich zu beseitigen. Wir möchten, dass unsere Handels über den relativen Wert der beiden Rohstoffe oder Pflanzen im gleichen Markt. Wir wollen die Wirkung von außerhalb der Marktkräfte so weit wie möglich zu minimieren. Wie Spreads Stellen (und verlieren) Money Es gibt zwei Arten von Brotaufstrichen. Die erste intra-Commodity Aufstriche, auch als Kalenderbrotaufstriche, die mit der gleichen Ware bekannt. Intra-Commodity Spreads sind alle über die in der Nähe Monat gegen die latente Monat. Ein Stier-Futures-Spread ist, wenn der Händler kauft die in der Nähe von Monat und verkauft der latenten Monat. Dies ist ein Stier in einem Bullenmarkt zu verbreiten, weil die in der Nähe Monate schneller als die latente Monaten nach oben. Zum Beispiel, wenn Rohöl wird in einem Bullenmarkt, der Preis des Futures-Kontrakt in der Nähe wird schneller als der Preis für Rohöl 6 Motten aus zu erhöhen, und noch mehr als die Vertragsdauer 1 Jahr in der Zukunft. Auf der gegenüberliegenden Seite davon ist der Bär Futures Spread. Das ist, wenn der Händler verkauft das in der Nähe von Monat und kauft der latenten Monat. In einem Bärenmarkt, werden die in der Nähe von Monaten nach unten zu bewegen schneller als die latente Monate. In den Terminmärkten, die in der Nähe von Monaten haben die meisten Volumen und Open Interest, also die Monate sind diejenigen, die gehen, um die größten Kursbewegungen zu machen. Die in der Nähe Monaten fast immer schneller und weiter bewegen in beiden Hausse und Baisse im Vergleich zu den latenten, weniger gehandelten Kontrakte. Das einzige Mal, wenn die Verträge sind in der Regel nach oben und unten zur gleichen Zeit, ist während der Markt Panik und großen sell offs. In den Situationen, Investoren und Händler sind in der Regel "Erst schießen, zu verhören zweiten", wie der gute bekommt mit der schlechten verkauft. Während der Verkaufswelle ist es wahrscheinlich die in der Nähe und der latenten werden ebenfalls verkauft. Die zweite Art von Spread ist ein Inter-Commodity verbreiten. Dies ist eine Spanne zwischen zwei verschiedenen Märkten, wie Mais gegen Weizen oder Heizöl vs. RBOB Benzin. Nehmen wir an, wir denken, dass die Landwirte in Zukunft noch mehr Maispflanze als Weizen. Das wäre bearish für Maispreise und bullisch für Weizenpreise. Wir würden Kurz Mais und bekommen lange Weizen. Es spielt keine Rolle, wenn Mais und Weizen nach oben oder unten in Wert. Alles was zählt ist, dass Weizen hält besser als Mais. Wenn die Märkte zu sammeln, wollen wir sehen, Weizen gewinnen mehr als Mais. Wenn die Märkte zurückgehen, wollen wir sehen, Corn unten gehen mehr als Weizen. Die Absicherung für Systemrisiken Wir handeln mit Futures Spreads gegen systemische Risiken abzusichern. Man kann nie wissen, wann der nächste Schock für das System oder Börsencrash passieren wird. Wir haben durch aus die Jahre gelernt, uns auf ein höheres Risiko als notwendig niemals aussetzen. Wenn ein Händler in einem langen Vertrag und Kurz anderen, sie Absicherungs die USD. Der USD stellt die gesamte US-Wirtschaft. Wenn wir das aus unseren Positionen abzusichern, haben wir so unmittelbar. Nehmen wir an, wir sind lange der Crude Oil (CL). Das heißt, wir sind lang CL, aber wir hatten zu setzen, Cash-Marge, um diese Position zu bekommen. Die CL-Vertrag in USD festgesetzt. In diesem Fall sind wir nicht nur lange der CL, sind wir auch kurz der USD. Wenn wir verwendet USD in langen CL zu bekommen, haben wir eine lange CL / short USD-Position oder eine CL / USD. Wenn Griechenland in Verzug ihre Anleihen, das Senden der Euro ins Trudeln, wird der USD steigen erheblich. Die steigende USD Druck auf Rohöl, das Senden CL nach unten. Die einzige Möglichkeit, dieses Risiko auszugleichen ist es, Rohöl gegen eine latente Vertrag oder einem anderen Markt zu verbreiten. Nehmen wir an, Juli Crude ist die Frontmonat. Wir sind bullish Crude Oil und wir kaufen im Juli. So brechen Sie die USD, die wir verkaufen Dezember Crude, die Schaffung einer lang Juli Crude, kurze Dezember Crude Verbreitung. Warum tun wir das? Wenn wir lange Juli Crude, wir sind wirklich lange Juli Crude (CLN) und Kurz USD oder CLN / USD. Wenn wir kurz Dezember Crude (CLZ), wir sind wirklich kurz Dezember Crude und lang USD oder USD / CLZ. Wenn Sie die CLN / USD und USD / CLZ kombinieren, erhalten Sie eine CLN / CLZ Kreuz. Die lange und kurze USD USD aufheben. Wenn einige katastrophale geschieht auch auf der anderen Seite der Welt, was den USD zu sammeln und CL sinken, sollte meine Ausbreitung intakt sein. Was auch immer Betrag Juli Crude abnimmt, wird höchstwahrscheinlich Dezember Crude zu gehen. Die Außen Ereignis wird ordnungsgemäß abgesichert sind. Leverage und Marge Futures Spreads sollten Ihre Marge zu reduzieren, aber noch wichtiger ist, wird es Sie mit der Hebelwirkung zu reduzieren. Wenn Sie die Emini S & P 500 über Nacht lang sind, haben Sie über Nacht Marge von $ 5.625. Wenn Sie kurz die Emini DJIA sind, haben Sie über Nacht Marge von $ 6.500. , Wenn Sie lange die ES und Kurz die YM, ist die Marge jedoch nicht eine kombinierte $ 12.125. Es gibt eine Spread Margin Kredit und die gesamte Nacht-Marge ist mit $ 2054 reduziert. Das ist etwa eine 83% Ermäßigung. Warum sind die Margen verringert? Futures-Spreads sind in der Regel weniger volatil als sein gerade lang oder kurz einen einzigen Vertrag. Die Börsen verstehen und die Margin-Anforderungen zu reduzieren. Futures-Spreads sind in der Regel weniger volatil, weil sie die Handelsideen und Faktoren in den Handel einbezogen einzugrenzen. Wenn Sie lange die Emini S & P 500 gibt, sind Sie nicht gerade lange der S & P-Index. Sie haben auch die Exposition gegenüber dem USD und dem US-Finanzsystem als Ganzes. Dies ist massiver Einwirkung von Ereignissen und Bedingungen, die unmöglich, vorherzusagen oder Konto sind. Wenn Sie einen Vertrag zu verbreiten, sind Sie Absicherungs die USD, oder außerhalb der Marktkräfte, und nur dafür, den Handel über zwei sehr spezifische Märkte. Es wird weniger Faktoren und damit weniger Unbekannten durch Sicherungs die USD. Dies ist ein weiterer Grund, weshalb die Margen verringert. Die Hebelwirkung Händler in ihre Konten verwenden, stark reduziert, was eine gute Sache ist. Die meisten Händler über ihre Konten zu nutzen. Schuldet Konten entweder an Händler führen Ausblasen ihre Konten auf einem großen Marktbewegung gegen sie oder langsam Blutungen das Konto $ 0, weil sie Anschläge, die zu nahe an der normalen Handelsbereich verwenden. Märkte Verbreiten Jeder Markt ausbreiten kann gehandelt werden. Einige Märkte wie den Körnern, Nutztiere, Energien, Weichwaren und Finanz sind häufiger als die Indizes, Währungen und Metalle. Alle Märkte können Kalender-Spreads oder Inter-Commodity Spreads haben. Allerdings könnten alle Märkte nicht über eine Ausbreitung Rabatt. Spreading Mais gegen Weizen erhält eine 60% ige Reduzierung der Marge, weil sie verwandte Märkte sind. Spreading Coffee vs. Cocoa hat keine Margenreduktion, da die Fundamentaldaten der beiden Märkte haben nichts gemeinsam. Wenn die Märkte sind grundsätzlich bezogen, gibt es eine gute Chance, ein Spread Kredit existiert. Um herauszufinden, ob Märkte verteilt Kredite nur an den Rand / Performance-Bond Abschnitt der Exchange-Website zu gehen. Historischen Saisonalität Viele Spread Trader folgen saisonale Trends und Muster. Viele Terminmärkten haben saisonale Muster. Rohöl und Benzin RBOB neigen dazu, während des Sommers zu erhöhen, während Heizöl und Erdgas sind in der Regel im Winter zu erhöhen. Die Getreidemärkte sind saison die höchste in den Frühlings - und Sommermonaten und am niedrigsten direkt nach der Ernte im Spätherbst. Traders folgendermaßen Muster und Handel die saisonalen Kanäle. Zum Beispiel, diese Zeit des Jahres die Getreidemärkte neigen zu steigen schneller in der alten Ernte gegen die neue Ernte. Trader Juli Mais kaufen und zu verkaufen Dezember Mais, oder kaufen Sie Juli Sojabohnen und verkaufen November Sojabohnen. Jeder Mangel in Bohnen oder Bedenken über die Kulturen bewirkt, dass die in der Nähe Monate schneller als die latente Monaten zu sammeln. Dies scheint mehr als oft nicht geschehen, das es eine sehr beliebte Ausbreitung Handel macht. Händler suchen nach Wegen, um das Risiko in Futures-Positionen zu reduzieren sollte ernsthaft Spreads zu betrachten. In Zeiten wie diesen, niemand weiß, wann die nächste Griechenland passieren wird. Futures Spreads kann helfen, das Risiko gegen äußere Marktereignisse zu schützen. Futures Aufstriche können Leverage zu reduzieren und ermöglichen es Händlern, Positionen ohne eng gesetzten Stopps, die höchstwahrscheinlich einfach aufhören sie heraus zu nehmen. Futures Spreads ermöglicht Händlern, die Vorteile der mittel - bis langfristig bewegt sich mit weniger Kapital zu nehmen. Spread Trading-Ideen Erdgas Erdgas hat sich nach oben seit der BP-Golf-Ölpest gebrochen. Viele Händler denken, gerade erst lange Erdgas ist zu riskant, weil Erdgas kann eine sehr flüchtige Futures Kontaktbereich. Die Eingabe eines Bull Futures Spread in Natural Gas gibt dem Händler die Exposition gegenüber Erdgas, sondern verkürzt sich auf die Volatilität der gerade lang einen einzigen Vertrag. Der Händler hat auch nicht über den Verlust der Zeit Prämie, als würde er mit einer Call-Option oder Bull Call Spread kümmern. Hier ist ein Beispiel dafür, wie ein Händler würde lange Erdgas mit einem Bull Spread-Futures zu bekommen. Kaufen August Erdgas und Verkaufen Dezember Erdgas bei -0,600 oder besser. Risiko auf ein dicht unter -0,700 ($ 1000). Ziel ist -0,4000 ($ 2000). Initial Margin ist $ 1.688 und Maintenance Margin ist $ 1.250 pro Spread. Erdgas-Diagramm Corn sieht Talsohle erreicht zu haben und saison dies ist die Zeit des Jahres, wenn Corn hat seine besten Chancen für höhere Preise. Preise für Mais kann diese Zeit des Jahres volatil sein, vor allem aufgrund von Veränderungen im Wetter und USDA berichtet. Händler suchen, um ein bullish Position in Mais zu nehmen, aber reduzieren auf die Volatilität September Mais kaufen und zu verkaufen Dezember-Mais, der ein Futures Bull Spread ist. Kaufen und Verkaufen September Corn Corn Dezember bei -10,50 Cent oder besser. Risiko auf ein dicht unter -12,50 (100 $ Risiko). Suchen Sie nach einer Kundgebung in alten Ernte Mais, um die Ausbreitung zu -5,00 (+ $ 275) und eine sehr bullish Markt schicken, um die Verträge sogar zu bringen (+ $ 550). Initial Margin ist $ 270 und Maintenance Margin ist $ 200 pro Spread. Zucker historischen Höchstständen zu Beginn dieses Jahres. Nun, da die neue Ernte von Zucker kommt in, fühlen sich viele Analysten Zucker wird wieder nach unten, um 12 oder 13 Cent pro Pfund Überschrift. Es werden Preisspitzen in Sugar wie gewerbliche Nutzer noch brauchen, um Zucker zu kaufen, bis die neue Ernte auf den Markt geliefert. Zu reduzieren auf die Volatilität, können Händler verkaufen Oktober 2010 Sugar and Buy März 2011 Zucker, der ein Bär Futures Spread ist. Verkaufen Oktober 2010 Sugar and Buy März 2011 Zucker bei -0,70. Risiko auf ein dicht über -0.50 (244 $ Risiko). Erstes Ziel ist -1,14 (+ $ 492,80). Initial Margin ist $ 840 und Wartung ist 600 $. Versuchen Turner ist auf dem Weg Market Alert für 30 Tage Turners Nehmen Market Alert Demo - Turners Nehmen Market Alert enthält Tägliche Updates und Intraday Handel Empfehlung Service für Daniels Handelskunden. Turner ist auf dem Weg Market Alert enthält einen E-Mail-Newsletter-Abonnement. Turner ist auf dem Weg Market Alert Studie dauert 30 Tage. Leitfaden für die Futures und Spread-Trading Dieses umfassende ebook, Komplimente von Guy Bower, wurde entwickelt, um Ihnen helfen, verstehen und beherrschen die Grundlagen der Futures-Spread-Trading. Risikoaufklärung DAS VERLUSTRISIKO IN HANDELS Rohstoff-Futures und Optionskontrakte CAN erheblich. Es besteht eine hohe Hebelwirkung mit dem Terminhandel wegen ihres geringen Margin-Anforderungen. Diese Hebel gegen Sie als auch für Sie arbeiten, und kann zu großen Verlusten sowie große Gewinnen führen. Beispiele historischer Kursbewegungen oder extremen Marktbedingungen sollen nicht implizieren, dass solche Bewegungen ODER BEDINGUNGEN treten häufig oder zu erwarten sind. STOP-Aufträge nicht zwangsläufig die Ihren Verlust in den STOP-Preis, weil Stop-Orders, wenn der Preis HIT, WERDEN Market Orders und, je nach Marktlage kann die tatsächliche FILL Preis sein verschieden von der Stop-Kurs. Wenn ein Markt, erreichte seine tägliche Preisschwankungsgrenze überschreitet, wird "LIMIT MOVE", KANN es unmöglich sein, führen Sie eine Stop Loss Order. STRATEGIEN die Kombinationen von Positionen, WIE UND SPREAD STRADDLE POSITIONEN KÖNNEN so riskant wie NEHMEN EINES SIMPLE Kauf - oder Verkaufsposition. Sie sollten sich bewusst, DASS IM FALLE SIE liquidiert der langen Seite des A-Bull Call Spread UND noch gepflegt das Short-Option POSITION, dann ist Ihr Risiko wäre unbeschränkt. Dieses Material wird als Aufforderung zum Abschluss einer Transaktion Derivate vermittelt. Dieses Material wurde durch eine Daniels Handels Makler, bietet Forschung Marktkommentar und Handelsempfehlungen als Teil seiner oder ihrer Aufforderung für Konten und Aufforderung zum Handeln vorbereitet worden; Allerdings bedeutet Daniels Handels nicht eine Forschungsabteilung zu erhalten, wie in CFTC Rule 1.71 definiert. Daniels Trading, kann seine Auftraggeber, Makler und Mitarbeiter in Derivate auf eigene Rechnung oder auf Rechnung anderer Handel. Aufgrund verschiedener Faktoren (wie Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige vs. langfristige Strategien, technische vs. fundamentale Marktanalyse und anderen Faktoren) ein solcher Handel kann in der Einleitung oder der Liquidation von Positionen, die anders sind, führen darin oder im Widerspruch zu den Stellungnahmen und Empfehlungen enthalten. Die vergangene Performance ist nicht notwendigerweise indikativ für künftige Performance. Das Verlustrisiko im Handelsterminkontrakten oder Warenoptionen können beträchtlich sein, und deshalb sollten die Anleger verstehen, die Risiken der Einnahme Leveraged Positionen beteiligt und muss die Verantwortung für die Risiken, die mit diesen Anlagen verbundenen und für ihre Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob ein solcher Handel ist für Sie geeignet, bezüglich Ihrer jeweiligen Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die "Risikoaufklärung" die Homepage abgerufen am DanielsTrading am unteren Rand der Homepage zu lesen. Daniels Handels weder eine Partnerschaft noch es billigen jede Handelssystem, Newsletter oder andere ähnliche Service. Daniels Handelsübernimmt keine Gewähr oder jegliche Leistungsansprüche solcher Systeme oder Leistung zu überprüfen. Mike 6. April 2014 auf 1.32 Craig Turner 7. April 2014, um 8:22 Uhr Futures-Spread-Trading ist eine Methode nutzen wir unsere Geschäfte gezielter zu gestalten und abzusichern, die außerhalb von Marktfaktoren so weit wie möglich (durch Verringerung Dollar Exposition). Wenn ich bullish Tech, würde ich die Nasdaq kaufen und verkaufen, die SP. Wenn ich dachte, die Wirtschaft würde gehen aggressiv wachsen, würde ich die Russell gegen die SP zu kaufen, da Nebenwerte in der Regel zu übertreffen in der in diesen Zeiträumen. Ag breitet sich wie March vs Mai Corn kann sehr zahm, während auf der anderen Seite des Spektrums Corn sein vs Sojabohnen können wie Outrights verhalten. Wenn Ihr nicht sicher sind, der potenziellen Handelsspannen für alle Futures verbreiten, würde ich Ihren Broker kontaktieren und haben sie einen Blick auf sie. Mike 7. April 2014, um 6:23 Uhr was soll das Verhältnis (wie pro Tick Größe oder Drehwert etc Craig Turner 8. April 2014, um 7:01 Uhr Mike Dies sind große Fragen, aber ein Blog Kommentaren vielleicht nicht die beste Forum, um Antworten zu liefern. Wenn Sie das Gespräch fortsetzen möchten, dann zögern Sie nicht mich zu cturnerdanielstrading E-Mail oder rufen Sie mich unter 1-312-706-7610 oder 1-800-958-9470. Beste Craig Jess 16. Juni 2014, um 4:09 Uhr Hallo Craig, Im eine langfristige Futures-Händler. Wenn ein Markt ist sehr gering ich lange Terminkontrakte ohne Anschläge, gut durch den Sprung in Preis um das Sichern der Position mit Bargeld dann die Ausfahrt auf einem 50% Retracement der großen Zug auf dem Monats-Chart. Der größte Nachteil, mein System ist, dass ich nur selten holen den Boden des Marktes und muss mit Bargeld in der Umgebung sichern die Position bis zum unvermeidlichen wiederum mit dem Kopf. Meine Frage ist, kann den Handel dabei helfen, den Einfluss auf meinen Rücken Bargeld während des dip zu verbreiten? Vielen Dank für Ihre Zeit und die großen Artikel! Craig Turner 17. Juni 2014, um 9:23 Uhr Spreads haben das Potenzial, um die Exposition gegenüber dem Rücken up Bargeld zu reduzieren, während Sie warten, bis der Markt sich umzudrehen. Es ist auf dem Markt abhängen. Ich weiß nicht, ob die Verbreitung Strategie wäre viel mit Währungen, Indizes oder Metalle zu helfen. Ich denke, es könnte beim Handel mit Getreide, Vieh, Energie, Software und Zinssätze helfen. Wenn Sie weitere Fragen zu diesem Thema haben Sie sich gerne an mich direkt an cturnerdanielstrading Email oder rufen Sie 1-312-706-7610.